Сущность и специфика деятельности инвестиционных банков |
28-04-2021 |
Согласно Закону Украины "О банках и банковской деятельности" от 7 декабря 2000 г. в Украине могут функционировать банки как универсальные или как специализированные. По специ-ализации банки делят на сберегательные, инвестиционные, ипотечные и расчетные (клиринговые). Появление в украинском законодательстве инвестиционных банков можно считать качественным моментом в банковской практике, поскольку ранее эту нишу занимали другие структуры.
Инвестиционный банк - это финансово-кредитный институт, специа-лизируется на опера-циях с ценными бумагами (их выпуск и размещение) с целью привлечения дополнительных денежных-вых средств, а также на долгосрочном кредитовании своих клиентов, среди которых может быть и государство.
Инвестиционные банки имеют длительную историю. В 1902 г. "Банковский справочник Рэнд-Макнелли" впервые отнес к инвестиционных банков нью-йоркский Сити-Банк. Первоначально функции этих банков выполняли акционерные банки и инвестиционные компании, которые принимали депозиты, проводили операции с аккредитивами, покупали и распространяли ценные бумаги. Многие банки в то время активно пользовались деньгами вкладчиков, размещу-кая их на рынке в спекулятивные ценные бумаги и гарантируя спекулятивные выпуски. Когда в 1929 г. состоялся большой биржевой крах, большая часть банков обанкротилась именно вследствие указанных причин, а вкладчики банков потеряли свои сбережения. С целью усиления контролю за рынком ценных бумаг в 1933 г. в США были приняты законы при банки и ценные бумаги (Закон Гласса-Стигала и Закон о ценных бумагах), назначением которых была защита интересов общества и инвесторов от финансовых рисков.
Закон Гласса-Стигала отделил коммерческие банки от филиалов, которые занимались инвестиционной ной деятельностью, в результате чего банки уже не могли использовать деньги вклад-ников с спекулятивной целью на фондовом рынке. Он запретил федеральными банкам гарантировать размещение ценных бумаг, кроме обязательств казначейства США и некоторых правительственных и вести операции с ценными бумагами за собственный счет.
Деятельность инвестиционных банков имеет свою специфику в разных странах. В зависимости от роли банков на рынке ценных бумаг выделяют три модели рынка: небанковское (американ-скую), банковской (европейскую) и смешанную.
Для США типичны инвестиционные корпорации, которые размещают собственные средства и средства кредитных институтов в ценные бумаги. Они стали основными финансовыми посредниками между фирмами, которые испытывают недостаток средств для долгосрочных вложений, и вкладчика-ми капитала на длительный срок.
В таблице 1 представлена информация о десятке крупнейших американских инвестиционных банков по размерам размещенных ими ценных бумаг в 1998 году.
Япония имеет свои законы в области ценных бумаг, которые очень напоминают американские. В этой стране роль инвестиционных банков выполняют траст-банки и городские банки. В 1982 г. бан-ков-ский закон разрешил коммерческим банкам дополнительно заниматься торговлей ценными бумагами и вместе с этим получить доступ для торговли на Токийской фондовой бирже. Ра-нет-е это была монополия брокерских фирм.
Десять крупнейших инвестиционных банков США (1998 г.)
По банковской модели организации рынка ценных бумаг (для нее не создано подиб-ного законодательства), то она дает возможность коммерческим банкам предоставлять инвестиционные услуги в определенных пределах.
Понятие капитала предприятия Типы финансовой политики. Классическая финансовая политика Современный кейнсианско-неоклассический синтез в теории денег Доходы предприятия. Безубыточность и рентабельность предприятия Удовлетворение претензий кредиторовСегодня читают:
Сегодня добавлено:
-
- Субъекты контроля качества аудита в Украине
- В статье исследованы основные группы субъектов контроля качества аудита в Украине. Проанализированы их функции, полномочия и возможности влияния на качество аудита.
- Адаптация взимания налога на добавленную стоимость в контексте участия Украины в евроитеграцийних процессах
- Одним из необходимых мер для формирования эффективной рыночной экономики в Украине является активное вхождение в процессы международной экономической интеграции. С учетом того, что страны - участницы Европейского Союза (ЕС) в долгосрочной перспективе оставаться значительными торговыми партнерами Украины, встал вопрос углубленного изучения экономических и организационных основ создания гармоничного налогового пространства в странах ЕС, и адаптации отечественного налогового законодательства в налоговое законодательство ЕС.